第七回：利差配当がある保険と無配当の保険はどちらが得か 1/2

予定利率を上回る運用益を還元するのが「配当金」

生命保険各社の商品を比べてみると、配当金があるものとないものがあることに気がつきます。では、保険商品における配当とはいったい何でしょうか。

加入者が支払う保険料は、過去の統計をもとに男女別や年齢別の死亡率を割り出す「予定死亡率」、その保険会社の事業運営に必要な経費にあたる「予定事業費率」、その保険会社が予定している運用利益にあたる「予定利率」という、3つの「予定率」をもとに算出されます。

保険料の内訳

そのうち、「予定死亡率」と「予定事業費率」は、数値が増加すると保険料が高くなります。死亡者の見込みが増えれば保険料を上なればならなくなり、保険会社の経費がかさめば、それも保険料に上乗せされてくるからです。逆に「予定利率」は、数値が上がると保険料は安くなります。運用で増やせれば、その分、保険料は安くできるわけです。

保険会社は、過去の加入者に基づいた「生命表」をもとに「予定死亡率」を算出して保険料を計算しますが、その際、あらかじめ運用によって得られるであろう利益分を保険料から割引きます。この割引きの計算に用いるのが「予定利率」です。

しかし、利率はあくまでも「予定」であり、実際の運用を行った結果、その通りにならない場合があります。そのうち、予定よりも大きな運用利益が得られた場合、保険会社はその差額分を加入者に還元する仕組みを用意しました。それが「利差配当」といわれるものです。